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　　“熊经理，再帮我看看那只机器人 ETF，上周加的仓涨多少了？” 玻璃柜台外，46 岁的孙琳把手机屏幕推过来，美甲上沾着粉笔灰 —— 她是隔壁中学的语文老师，三个月前还在为 80 万存款的 1.8% 年化利率发愁。

　　我指尖划过键盘，身后的电子屏正滚动着最新数据：沪深 300ETF 今年已净流入超 300 亿，机器人 ETF 更是突破百亿规模。刚想开口，叫号机又 “叮” 地响了，二十出头的晓辉攥着学生证挤过来：“叔，我余额宝里的钱想转一半买指数基金，同学说科技类的赚得快。”

　　办公室的绿萝在空调风里晃了晃，我忽然想起年初的冷清。那时柜台前全是来转定期的大爷大妈，现在倒好，每天都有人捧着存款单来问：“能换成你们说的‘一篮子股票’不？”

　　上周整理档案时，翻出孙琳的风险测评表，“保守型” 三个字旁画着圈。她第一次来是初春，穿件藏青色风衣，把存折拍在柜台上：“银行利息还没通胀高，同事定投指数基金给女儿攒嫁妆，三年涨了近五成。”

　　我给她算过一笔账：80 万存一年定期利息不到 1.6 万，要是按 30% 配沪深 300ETF、50% 配债券基金、20% 留作现金，去年这个组合的平均收益能到 6.8%。她盯着计算器沉默半天，突然抬头：“先转 20 万试试，亏了我可来找你。”

　　转折发生在六月。孙琳的指数基金收益破了 5%，那天她带了盒喜糖来，说女儿的嫁妆有着落了。也是那天，老陈揣着亏损 23% 的股票账户闯进来，红着眼眶问：“为啥我炒个股亏得底朝天，人家买指数能赚钱？”

　　我调出数据给他看：2025 年散户盈利比例才 18.9%，10 万以下资金量的散户亏损率高达 98.7%，但指数基金投资者盈利比例超 60%。老陈摸着满是划痕的手机壳叹气：“以前总想着抓黑马，一年换十几只票，结果踩了三个雷。”

　　晓辉这类年轻投资者最容易犯急功近利的错。上周他非要全仓追涨半导体 ETF，我没同意，打开 Excel 给他看不同指数的相关性表格：“国证芯片和 CS 新能车相关性 0.7 以上，同时买等于把鸡蛋放一个篮子里。”

　　最后给他搭了个 “哑铃组合”：50% 沪深 300ETF 打底，30% 机器人 ETF 进攻，20% 黄金 ETF 防御。我特意标红了筛选标准：规模超 5 亿、日均成交量过千万、跟踪误差低于 0.3%、年费率控制在 0.2% 以内。晓辉边拍屏幕边笑：“比我选课还讲究。”

　　但不是所有人都听得进劝。前几天有个阿姨非要跟风买涨了 76% 的主题基金，我提醒她 “过往业绩不代表未来”，她却指着隔壁柜台说：“人家都赚翻倍了，你就是不想让我赚钱。” 看着她匆匆离去的背影，我想起托合江研究员的话：“AI 突破带火了科技行情，但投资者总把短期红利当成长期收益。”

　　傍晚六点，孙琳发来消息：“熊经理，按你说的定投了 1000 块红利 ETF。” 附件是张基金确认单的照片，背景里摆着刚买的学区房户型图。几乎同时，老陈的电话打进来，声音透着轻松：“沪深 300ETF 涨了 12%，比我炒股一年赚的还多。”

　　我泡了杯菊花茶，看着窗外的晚霞。电子屏还在滚动数据：今年超七成投资者用存款买基金，八成计划加仓。但抽屉里那份最新风险测评报告上，仍有 42% 的人把目标收益率定在 10% 以上，远超市场合理水平。

　　手机震了震，是晓辉的朋友圈：“第一次靠理财赚了奶茶钱，原来不用盯盘也能赚钱✨”。配图是基金收益截图和一杯珍珠奶茶，底下老陈评论：“小伙子，听熊经理的，稳着来。”

　　窗外的路灯亮了，我在工作日志上写下：“今天又有人把存款单换成了指数基金代码，他们要的是收益，我得守住的是理性。” 毕竟理财这事儿，从来不是比谁跑得快，而是看谁走得稳。返回搜狐，查看更多